Финансовые пирамиды, от которых в конце прошлого - начале этого века пострадало множество россиян, явление, оказывается, далеко не новое. Одна из первых таких пирамид возникла в далеком XVI веке и привела к разорению целой страны - Голландии.
В 1593 г. Каролус Клусиус, руководитель сада лечебных трав императора Максимилиана II, посадил несколько луковиц тюльпана в землю ботанического сада Лейденского университета. На следующий год появились цветы, которые определили всю будущую судьбу Голландии.
Как и большинство других декоративных растений, тюльпан попал в Европу с Ближнего Востока. Но тюльпан обладал одной интересной особенностью. Из его луковиц вырастали красивые цветки той или иной окраски, а через несколько лет она неожиданно менялась: на лепестках появлялись полосы, каждый раз разных оттенков. Сейчас уже известно, что это результат вирусного заболевания тюльпанов. Но тогда это выглядело чудом. Если торговец бриллиантами должен был купить за большие деньги новый алмаз и огранить его по-новому, то владелец одной-единственной тюльпановой луковицы мог стать владельцем нового, неповторимого сорта, стоившего на тюльпановом рынке уже на несколько порядков больше.
В 1612 году в Амстердаме был опубликован каталог Florilegium с рисунками 100 разновидностей тюльпанов. Например, луковица показанного на рисунке тюльпана, стоила, в зависимости от размера, от 3.000 до 4.200 флоринов.
Новым символом преуспевания заинтересовались многие европейские королевские дворы. Тюльпаны подскочили в цене. В 1623 году луковица редкого сорта Semper Augustus, пользующегося большим спросом, стоила тысячу флоринов, а в разгар тюльпанового бума в 1634-1636 годах за нее платили до 4600 флоринов. Для сравнения: свинья стоила 30 флоринов, а корова - 100 флоринов.
Второй причиной тюльпанового бума стала эпидемия холеры 1633-1635 гг. Из-за высокой смертности в Нидерландах стало не хватать рабочих рук, поэтому зарплаты выросли. У простых голландцев появились лишние деньги, и, глядя на тюльпановое безумие богатых, они стали вкладывать в собственный тюльпановый бизнес.
Клусиус буквально заразил голландцев своим увлечением тюльпанами. В стране началось помешательство, полное безумие, названное позже историками «тюльпаномания». За 20 с лишним лет голландцам удалось вырастить десятки сортов тюльпанов.
В 1625 году луковица редкого сорта тюльпана уже могла стоить 2000 золотых флоринов. Торговля ими была организована на биржах Амстердама, Роттердама, Харлема и Лейдена. Объем тюльпановой биржи достиг астрономической суммы в 40 миллионов флоринов.
К 1635 году цена поднялась до 5500 золотых за луковицу, а к началу 1637 года цены на тюльпаны выросли в 25 раз. Одну луковицу давали в качестве приданого невесте, три стоили столько же, сколько хороший дом, а всего лишь одна луковица сорта Тюлип брассери отдавалась за процветающую пивоварню. Продавцы луковиц зарабатывали огромные деньги. Все разговоры и сделки вращались вокруг единственного предмета – луковиц.
К примеру, луковица красного тюльпана с белыми прожилками стоила 10 000 флоринов, а Рембрандту за его картину «Ночной дозор» заплатили 1800, что его весьма порадовало.
Задокументированным рекордом была сделка в 100 000 флоринов за 40 тюльпановых луковиц. Чтобы привлечь людей небогатых, продавцы начали брать небольшие авансы наличными, а в залог остальной суммы шло имущество покупателя. Например, стоимость луковицы тюльпана Viceroy составляла "2 лоуда (2,25 кубометра) пшеницы, 4 лоуда ржи, 4 жирные коровы, 8 жирных свиней, 12 жирных овец, 2 меха вина, 4 бочки пива, 2 бочки масла, 1000 фунтов сыра, кровать, шкаф с одеждой и серебряный кубок" - всего добра на 2500 флоринов. Художник Ян ван Гойен за десять луковиц заплатил гаагскому бургомистру аванс в 1900 флоринов, в залог остальной суммы предложил картину Соломона ван Руйсдаля, а также обязался написать собственную.
Тюльпановая лихорадка породила легенды. Одна из них - про то, как портовый босяк, увидев входящий в гавань корабль, бросился в контору его владельца. Купец, обрадованный известием о возвращении долгожданного судна, выбрал из бочки самую жирную сельдь и наградил ею оборванца. А тот, увидев на конторке луковицу, похожую на очищенный репчатый лук, решил, что селедка - это хорошо, но селедка с луком еще лучше, сунул луковицу в карман и отбыл в неизвестном направлении. Через несколько минут купец хватился луковицы тюльпана Semper Augustus ("Вечный август"), за которую заплатил 3000 флоринов. Когда босяка нашли, он уже доедал селедку с "луком". Бедняга загремел в тюрьму за хищение частной собственности в особо крупных размерах.
Другой апокриф - о том, как харлемские торговцы тюльпанами прослышали о гаагском сапожнике, которому удалось вывести черный тюльпан. Депутация из Харлема навестила сапожника и купила у него все луковицы черного тюльпана за 1500 флоринов. После чего прямо на глазах у тюльпановода - любителя харлемцы бросились яростно топтать луковицы и успокоились, только превратив их в кашицу. Они боялись, что невиданный черный тюльпан подорвет их хорошо налаженный бизнес. А сапожник не вынес варварства, слег и умер.
Многие голландцы бросили работу и постоянно играли на бирже по продаже тюльпанов. Для того чтобы купить луковицы и перепродать по более высокой цене, закладывались дома и предприятия. Продажи и перепродажи производились множество раз, в то время как луковицы даже и не вынимались из земли. Состояния удваивались за мгновения, бедные становились богатыми, богатые - сверхбогатыми. Начала строиться первая финансовая пирамида, которой позавидовал бы и Мавроди. Появилась тюльпановая мафия, похищающая луковицы.
А во вторник 3 февраля 1637 года в Голландии закончилась. Причем неожиданно и по непонятным доселе причинам. Аукцион начался с продажи луковиц недорогого сорта Белая корона по цене 1250 флоринов за лот. Еще вчера было множество желающих купить этот лот за гораздо более высокую цену, но сегодня покупателей не оказалось вообще.
Продавцы поняли, что все луковицы надо немедля продавать, но было некому. Страшная весть разнеслась по городу, а через какое-то время и по всей стране. Цены не просто снизились – тюльпановая биржа разом перестала существовать. Цены на луковицы упали в среднем в сто раз. Десятки тысяч людей за считанные часы разорились и стали нищими. По стране прокатилась волна самоубийств.
Многие хозяйства пошли с молотка. Многие бедняки стали ещё беднее. А Голландия ещё долго страдала от последствий спекулятивной лихорадки. Пострадали и дельцы из Лондона и Парижа, куда она успела переброситься. Тюльпаны же из "ценных бумаг" опять превратились в просто цветы, объект услаждения взора прохожих и гостей.
Горы пустых контейнеров – вот что бросается в глаза, когда приезжаешь в Роттердам, один из крупнейших мировых портов. Хотя год назад все было иначе – работы здесь было, как говорится, непочатый край. Громкие звонки мирового кризиса раздались в Нидерландах раньше, чем в других странах Евросоюза, и правительству пришлось первым принимать решения, которые соседям только предстояли. В результате своевременно принятых мер вице-премьер и министр финансов Ваутер Бос стал чуть ли не национальным героем. Помогла и природная экономность голландцев.
Из стеклянного кафе «Евромачта» (Euromast – железобетонная башня, наподобие Останкинской) роттердамский порт виден, как на ладони. Причалы, доки, портовые бассейны, склады, промзоны тянутся вдоль проток дельты Рейна и Мааса до моря километров на сорок. Роттердам – главные морские ворота Старого континента. Без него трудно представить себе работу предприятий Рура – промышленного сердца Германии. В нем сосредоточена немалая часть индустрии самих Нидерландов (70 тыс. человек заняты в порту и его промышленных зонах). В очереди за грузом стоят автопоезда с австрийскими, польскими, эстонскими номерами.
Каждый год с «Евромачты» можно разглядеть что-то новое. Прошлой осенью началось строительство площадки «Маасфлакте-2». У моря отнимут несколько гектаров, и Роттердам сможет принимать самые большие в мире контейнеровозы. Но это случится еще нескоро. Как признал на встрече с журналистами президент – генеральный директор компании «Роттердамский порт» Ханс Смитс, из-за мирового финансово-экономического кризиса итоги второго полугодия прошлого года были неважными, и многие проекты придется отложить.
Тем не менее, выезжая из Роттердама, понимаешь, что сегодня на фоне соседних стран Нидерланды смотрятся довольно неплохо. Нет, например, массовых выступлений тех, кто потерял работу или кому это реально грозит. По данным Евростата, уровень безработицы здесь самый низкий в Евросоюзе – 4,1%. Особенно это впечатляет, если сравнивать, скажем, с Испанией (16,1%). Незанятость среди молодежи – бич Старого континента – составляет тоже примерно 5%, против 20 во Франции и 17 в среднем по ЕС.
Дело в том, что правительство Нидерландов успело вовремя сориентироваться. Едва в сентябре прошлого года обрушился крупнейший американский инвестиционный банк Lemon Brothers, вызвав тем самым цепную реакцию на мировых финансовых рынках, голландский кабинет министров объявил о государственных гарантиях на кредиты в 200 млрд. евро. По словам премьера Яна Питера Балкененде, это было нужно сделать, чтобы поддержать доверие к финансовой системе и стимулировать денежное обращение.
Нидерландам пришлось спасать системообразующий банк Fortis, который за один день 25 сентября прошлого года потерял 20% своей котировки на Амстердамской бирже. Правительство национализировало отечественные активы банка, точно так же с его бельгийским отделением поступили в . После этого резко возросла популярность вице-премьера и министра финансов Нидерландов социалиста Ваутера Боса. Правда, дотошные экономисты советуют критически читать статистику.
Один из ведущих исследователей кафедры микроэкономики Брюссельского свободного университета Николя Готель рассказал, что особенность голландской либеральной модели – существование огромной массы различных бюро найма. Они позволяют энергичным людям работать сразу в нескольких местах вплоть до 16 часов в день. Теряя часть ставок, такой «многостаночник» не попадает в статистику безработных, хотя становится беднее.
По подсчетам профессора экономики Гронингского университета Виллема Велтхойзена, каждый взрослый голландец потерял с начала кризиса 26 тыс. евро. Причем представители старшего поколения, уходящие в это нелегкое время на пенсию, понесли еще больший ущерб. Подсчеты основаны на сравнении стоимости недвижимости, активов пенсионного фонда и акций по состоянию на 1 января прошлого года к 1 марта нынешнего: разница получается в 325 млрд. евро.
На фоне исходной величины в два с лишним триллиона это не так уж и много. Средний британец, например, если считать по той же методике, потерял 50 тыс. евро. В Нидерландах меньшие потери объясняются национальными особенностями. Голландцы даже в Европе слывут экономными. Их модель потребления отвергает излишества и роскошь. «В отличие от развивающихся стран и «растущих экономик», в Голландии реакция на изменение покупательной способности проявляется слабо, люди становятся чуть осторожнее в покупках дороже 300 евро, а это только 3% обычных затрат», – отмечает профессор Велтхойзен. Кстати, в большом роттердамском магазине «Кваттро», который торгует кухнями и ванными, торговые площади сокращены примерно вдвое.
Previos news >Next newsПисал как то небольшую заметку для одного онлайн-издания. Оно сейчас почило в бозе, но при желании к кэше можно найти. Собственно, оттуда отрывок:
Первым примером финансового пузыря, полное описание которого дошло до нас, является нидерландская тюльпаномания - спекуляция на цветочном рынке Нидерландов, пик активности которой пришелся на 1636 – 1637 годы. Впрочем, обо всем по порядку. Тюльпаны были завезены в Европу из Османской империи в первой половине XVI века и изначально культивировались лишь специалистами. Впервой половине XVII века Нидерланды создают огромную торговую империю, что приводит к невиданному доселе расцвету этого региона. Голландцы осваивались в Америке и бассейне Индийского океана, перевозя по всему миру огромные партии товаров. Как следствие, выросло благосостояние населения и в самих Нидерландах. В этих условиях, благодаря появлению у населения избыточных средств, в моду стремительно стали входить различные диковинные вещи и предметы роскоши, одним из которых стал редкий восточный цветок - тюльпан. Спрос, как мы знаем, рождает предложение, и цены на луковицы тюльпанов начали расти как на дрожжах. К 30-м годам XVII века Нидерланды буквально захлестнул тюльпанный бум - за 3-4 луковицы какого-нибудь ценного сорта тюльпаном можно было отдать сумму, равную стоимости хорошего дома в центре города. Существует байка, будто бы один английский матрос, сошедший на берег в Амстердамском порту, будучи голодным и не имея средств для похода в трактир, под покровом ночи выкопал в чьем-то саду клубень тюльпана, приняв его за картофель, и съел. Бедняга получил за свой проступок 8 лет тюрьмы! Имел ли место в реальности данный эпизод, или нет, мы доподлинно не знаем, однако можем представить себе ценность тюльпана для голландца в первой половине XVII века. С увеличением спроса на тюльпаны видоизменялся и их рынок, который обрастал спекулянтами и мошенниками всех мастей, которые выдавали продаваемые луковицы за более дорогие сорта. Известны даже случаи, когда тюльпаны становились чем-то вроде акций - несколько торговцев могли приобрести клубень особо редкого сорта вскладчину. Тюльпаномания хоть и была стихийной, но все же по своей сути являлась пирамидой, а это значит, что рано или поздно ее ожидал крах. Обвал случился в начале февраля 1637 года, когда по рынкам прошел слух, что спрос на цветы начал падать. Это было ожидаемо - за предыдущие годы рынок оказался предельно перенасыщен тюльпанами, и, как следствие, за пиком спроса последовало его падение, которое поставило многих торговцев на грань разорения. За весь февраль 1637 года цены на тюльпаны упали более чем в 20 раз.
Тюльпаномания (англ. tulip mania или tulipomania) - бурный период в истории Голландии, когда цены на луковицы тюльпанов достигли невероятной величины, особенно это относится к 1634-37 годы).
Выращиванием цветочных луковиц в этой стране стали заниматься еще 400 лет назад - в конце XVI в. Именно тогда в Нидерланды были завезены луковицы тюльпанов, прошедшие сложный путь из Турции через многие страны Европы. За короткое время голландцам удалось вывести около тысячи разновидностей этого цветка по форме и цвету. Тюльпанами засадили обширные пространства, и энтузиасты начали экспериментировать, разводя разнообразные сорта этого цветка, которые очень дорого ценились. За редкие разновидности платили порой огромные деньги.
Спекуляция луковицами тюльпанов в Голландии во второй половине 30-х годов XVII в. достигла поистине степени безумства, когда за луковицу тюльпана редкой новой окраски закладывали дом. Так за некоторые новые сорта можно было купить дома и даже целые имения. Ради какой-нибудь особо редкой луковицы люди продавали свое имущество, отдавали гектары земли, целые имения и состояния, некоторые даже шли на убийство и предательство. Сейчас в это трудно поверить, но в те времена вокруг тюльпана бушевали настоящие страсти. В стране началась настоящая “тюльпанная лихорадка”, погубившая не одного любителя (так разорился известный голландский пейзажист Ян ван Гойен).
Тюльпаномания приобрела вид спекуляции бумагами. Долговые обязательства переходили из рук в руки до тех пор, пока не вмешалось правительство и раж поутих. Правительство Нидерландов издало декрет, обязывающий обеспечивать все долговые обязательства луковицами. Рынок рухнул, тюльпаномания прекратилась, но любовь к тюльпанам осталась.
Александр Дюма в романе "Черный тюльпан" описал интриги, связанные с выведением тюльпана черного цвета. Он был, наверное, прав в утверждении, что голландцы дошли буквально до обожествления этого цветка и проделали с ним то, "чего никогда ни один натуралист не осмеливался сделать из опасения вызвать ревность у самого Бога".
Натюрморты XVII века - лишь самый яркий, триумфальный момент в длительной истории изображения цветов в искусстве. Сохранившиеся до наших дней альбомы тех времен содержат от нескольких десятков до двух сотен рисунков. Садоводы, занимавшиеся разведением цветов и выведением редких видов, заказывали рисованные цветочные каталоги, чтобы покупатели могли видеть, что вырастет из оплаченной ими луковицы. Это особенно актуально было в период спекуляции тюльпанами - пресловутой тюльпаномании.
В искусстве же эти обстоятельства отозвались тем, что тюльпаны есть практически в каждом букете, написанном в первые сорок лет XVII столетия, и больше всего сохранилось альбомов именно с этими цветами. Одна из таких книг - “Тюльпановая книга” Якоба Маррела (1642) - содержит лист с ценами на тюльпаны в 1635-1637 гг., в самый разгар тюльпаномании.
За луковку сорта "Адмирал Лифкен" просили 4400 голландских флоринов, "Семпер Август" была еще дороже - 5500 флоринов. Чтобы понять, много это или мало, нужно присмотреться к формату цен на, так сказать, обычные товары. А цены были таковы: хорошо откормленная свинья - 30 флоринов, бочка пива емкостью в 1144 литра - 8 флоринов, мужской костюм - 80 флоринов, кровать со всеми постельными принадлежностями - 100 флоринов.
Это было какое-то повальное безумие. За луковку помянутого сорта "Семпер Август" один спекулянт предложил четыре с лишним гектара земли. За другую уплатили 4600 флоринов, плюс новая карета, плюс пара лошадей, плюс полный комплект упряжи.
Неприятность случилась с одним заезжим англичанином-ботаником, который в теплице одного богача увидел любопытную луковицу и, не подумав о последствиях, разрезал на кусочки с научными целями. Бедолагу потащили к судье, где он узнал, что ненароком изничтожил "Адмирала Ван дер Эйка" рыночной ценой четыре тысячи флоринов. Жертву научного любопытства держали в тюрьме до тех пор, пока он не возместил ущерба…
Словом, цены взлетели до заоблачных пределов, спекуляции достигли наивысшего накала, превеликое множество народу, забыв обо всех прочих занятиях, занимались обычной биржевой игрой: играли то на повышение, то на понижение, когда цены падали, покупали задешево, когда цены росли - продавали задорого. Почему-то всем казалось, что так будет длиться вечно - или, по крайней мере, на их век хватит.
Но через несколько лет пирамида с грохотом и треском обрушилась. Поскольку огромные цены на примитивные луковицы, из которых произрастали, в принципе, самые обычные цветы, не имели никакой связи с реальной экономикой… Это был самый настоящий крах. Масса народу разорилась окончательно и бесповоротно - в первую очередь те, кто отдал в уплату за луковицы вполне реальные ценности: дома и землю, лошадей и товары.
Народ решительно отказался платить прежние цены по заключенным перед самым кризисом контрактам на продажу. Продавцы кинулись уже не к правительству, а в суд. Судьи опять-таки развели руками и заявили: подобные договоры "носят спекулятивный характер", а значит, любые долги по ним незаконны, и юстиция вмешиваться не собирается… Те, кто получил реальный доход в звонкой монете или материальных ценностях, как легко догадаться, остались в выигрыше. Зато многочисленные обладатели луковок разорились начисто. Экономика Голландии угодила в состояние глубокого шока, от которого более-менее оправилась лишь много лет спустя…
В работе по истории луковичных растений почти всегда упоминается тюльпаномания, охватившая Голландию в 17 веке. Но сама история луковичных началась значительно раньше. Сколько существует человек, столько он использует луковичные растения, хотя не всегда знал об этом. Луковичные растения издавна служили для людей источником пищи, религиозными символами и знаками королевской власти. Но с незапамятных времен их стали ценить еще и за красоту.
Предисловие
Этим материалом мы открываем цикл статей об истории мировых финансовых и экономических кризисов. То время, в которое мы живем, показывает нам, как хрупка и несовершенна современная мировая финансово-экономическая архитектура. Недальновидность политиков, вводящие в заблуждения отчеты рейтинговых агентств, алчность топ-менеджеров крупнейших финансовых структур, погоня за сверхприбылями инвестиционных банков с неадекватным повышением рисков и, наконец, подпитывающее все вышесказанное монетарная политика привели к тем событиям, что мы начали наблюдать в 2008 году. Существует мнение, что история повторяется. Об этом же нам твердят основные постулаты технического анализа финансовых рынков. К сожалению, мы вынуждены констатировать, что человек - это существо, которое не способно учиться на ошибках прошлых поколений. Из всего этого можно сделать вывод, что кризисные явления мирового масштаба, а так же предшествующие им события - это цикличный процесс. В данном цикле статей мы попытаемся выявить общие черты таких событий, проанализировать предшествующие им явления и выйти на построение универсальной модели.
При подготовке материалов были использованы различные общедоступные онлайн-источники, в частности Wikipedia. Часть материала была подобрана самостоятельно из исторических статей прошлых лет. Большую помощь в создании статей принесли труды великого русского ученого-экономиста, профессора, главного научного сотрудника Института мировой экономики и международных отношений РАН РФ Андрея Владимировича Аникина.
Начнем мы с «Тюльпанового» кризиса, разразившегося в Голландии в 17-ом веке. Это один из первых, в достаточной мере описанных и задокументированных, экономических кризисов в истории человечества. Конечно же, стоит упомянуть, что мировым кризисом его назвать нельзя, т.к. проходил он в отдельно взятой стране и все его разрушительные последствия ощутили на себе, в первую очередь, жители Нидерландов. В то время не было такой свободы в движении капиталов, и его перемещение в значительных объемах было крайне рискованным и дорогостоящим занятием.
Статья №1
« нет ничего нового под солнцем.
Бывает нечто, о чём говорят: смотри, вот это новое;
но это было уже в веках, бывших прежде нас. »
Еккл. 1, 9-10
Кризис в Голландии в 1634 - 1637 гг.
Экономический кризис (др.-греч. Krisis - поворотный пункт) - нарушение равновесия между спросом и предложением на товары и услуги.
Длительная борьба с Испанией за независимость окончилась для северных Нидерландов победой. Образованная в 1581 году семью северными провинциями с Голладнией во главе, буржуазная республика была фактически признана Испанией еще в 1609 году, заключенным между воюющими сторонами перемирием (на 12 лет). Победа буржуазной революции выдвинула Голландию в экономическом отношении на первое место среди стран Западной Европы. "Голландия,— по выражению Карла Маркса, — была образцовой капиталистической страной XVII столетия" Ее главнейшей экономической базой являлась обширнейшая колониальная и заграничная торговля, обеспеченная исключительно мощным флотом и сделавшая главный город Голландии Амстердам крупнейшим торговым центром Европы. Значительного развития достигла в XVII веке и голландская промышленность. Политический строй Голландии XVII века гарантировал безграничное господство крупной буржуазии, сравнительно немногочисленной, но захватившей в свои руки всю торговлю и финансы страны
Оживление
«Тюльпановую» эпопею можно считать первой, хорошо описанной спекулятивной гонкой, завершившейся крахом для страны, которая в то время была одной из самых развитых в экономическом отношении. Ажиотаж вокруг тюльпанов в Нидерландах продлился примерно с 1620-го по 1637 год, пик цен был достигнут в 1634-1637-е годы. Почему предметом спекуляций национального масштаба стал тюльпан - для современного человека понять практически невозможно. Постараемся проследить, что привело целую страну к краху, и извлечем урок, который преподала нам история. В 1554 г. посланник австрийского императора увидел в саду турецкого султана цветы, которые привлекли его внимание изяществом и красотой. Посол закупил партию луковиц и привез их в Вену. Цветы попали в Венский сад лекарственных растений, директором которого был голландский ботаник, садовод Клюзиус. Заслугой Клюзиуса следует считать то, что в 1570 г. он привез в Голландский город Лейден луковицу тюльпана. Среди ценителей и любителей тюльпанов были маршал Бирон, Ришелье, Вольтер, французский король Людовик XVIII . Тюльпан был статусным символом. Он свидетельствовал о принадлежности к высшим слоям общества. Из луковиц вырастали красивые цветки той или иной окраски, а через несколько лет она неожиданно менялась: на лепестках появлялись полосы, каждый раз разных оттенков. Только в 1928 г. было установлено, что изменение окраски цветка - это заболевание, имеющее вирусную природу (мозаика), которое, в конце концов, приводит в вырождению сорта. Но в конце XVII века это казалось чудом, лепестки получали необычную и более яркую окраску.
Уверенный рост
Процветание
Первой причиной бума стало опубликование в 1612 году в Амстердаме каталога ”Florilegium” с рисунками 100 разновидностей тюльпанов. Новым символом преуспевания заинтересовались многие европейские королевские дворы. Тюльпаны резко подскочили в цене…. Увидев, что на этом можно заработать, в этот бизнес втягивались все более широкие слои населения. Все ожидали, что скоро другие страны начнут также покупать луковицы, и цены возрастут еще больше…. Из-за границы в Голландию хлынул иностранный капитал, поднимая цену на недвижимость и предметы роскоши. Второй причиной бума стала… эпидемия холеры 1633-1635 годов. Из-за высокой смертности в стране стало не хватать рабочих рук - соответственно, выросли зарплаты. Люди, которые ранее совершенно не думали торговать и выращивать тюльпаны, начали активно закладывать свои дома, земли, драгоценности, рабочий скот и пр., а также брать деньги в кредит, чтобы купить больше луковиц тюльпанов и получить максимальную прибыль.
Возбуждение
Чтобы привлечь людей небогатых, продавцы начали брать небольшие авансы наличными, а в залог остальной суммы шло имущество покупателя. Например, стоимость луковицы тюльпана ”Viceroy” составляла «2 лоуда (2,25 кубометра) пшеницы, 4 лоуда ржи, 4 жирные коровы, 8 жирных свиней, 12 жирных овец, 2 меха вина, 4 бочки пива, 2 бочки масла, 1000 фунтов сыра, кровать, шкаф с одеждой и серебряный кубок - всего добра на 2500 флоринов».
В музее Амстердама на одной из плит сохранилась надпись, гласящая, что снесённые в 1878 г. два каменных дома были куплены в 1634 году за 3 луковицы тюльпана.
Девушка, приданое которой состояло из луковицы тюльпана, считалась очень выгодной невестой.
Известен случай, когда за одну луковицу сорта "Тюлип Брассери" отдали известнейшую и доходную пивоварню.
Если валюту того времени перевести в современный доллар США, то получится, что продавцы луковиц тюльпанов зарабатывали около 44000 долларов в месяц.
Серьёзные последствия носило неосторожное обращение с драгоценными луковицами. Молодой человек, разговаривая, начал машинально снимать с луковицы одну шелуху за другой и снял ее окончательно. Он пришёл в ужас, когда понял, что эта луковица оказалась знаменитым в то время сортом "Ван-Эйк". Несмотря на все его мольбы и уверения, что сделал он это совершенно случайно, хозяин привлек юношу к суду, который и приговорил его к штрафу в 4000 гульденов, а до полной уплаты штрафа он должен был просидеть в заключении.
Затоваривание
Тюльпаны - растения сезонные. До «тюльпанового» бума ими торговали с мая (когда луковицы цветов выкапывали) по октябрь (тогда их сажали), а зацветал тюльпан следующей весной. Теперь же в «мёртвый» зимний сезон начали торговать рассадой. Рискнув и купив будущие тюльпаны в ноябре или декабре, весной можно было продать их в 2-3 раза дороже. В конце 1636 года большая часть урожая года стала «бумажной», продаваясь по «фьючерсным» контрактам. Появились спекулянты, рисковавшие перекупать "бумажные" цветы в течение лета, чтобы продать их еще дороже следующей весной перед началом сезона.
Надлом
Первыми «проблему» увидели, в конце 1636 года, производители тюльпанов и городские магистраты, заметив, что торговля идёт в основном «бумажными» тюльпанами. Они и посоветовали в начале 1637 года снизить покупки. 2 февраля покупки фактически прекратились, все продавали. Цены падали катастрофически. Разорялись и бедные, и богатые…. Те, кто был в начале этого процесса, получили сверхвысокие доходы. Те, кто присоединились позже и не успели вовремя продать, потеряли практически все.
Спад
Основные дилеры отчаянно пытались спасти положение, организуя мнимые аукционы. Покупатели начали разрывать контракты на цветы летнего сезона 1637 года, и 24 февраля главные производители тюльпанов собрались в Амстердаме на экстренное совещание. Разработанный сценарий выхода из кризиса состоял в следующем: контракты, заключенные до ноября 1636 года, предлагалось считать действительными, а последующие сделки покупатели могли расторгнуть в одностороннем порядке, заплатив 10 % отступного. Но Верховный суд Нидерландов, посчитавший производителей главными виновниками массового разорения голландских граждан, наложил вето на это решение и предложил свой вариант. Продавцы, отчаявшиеся получить деньги со своих покупателей, получали право продать товар третьей стороне за любую цену, а недополученную разницу потом стребовать с того, с кем было заключено первоначальное соглашение. Но покупать больше не хотел никто….. Правительство понимало, что нельзя винить в этой истерии какую-то определенную категорию своих граждан. Виноваты были все. По стране разослали специальные комиссии, разбиравшие споры по «тюльпановым» сделкам. В итоге большинство продавцов согласилось получить по 5 флоринов из каждых 100, что полагались им по контрактам.
Застой
Трёхлетний застой в «нетюльпановых» областях голландской экономики: судостроении, сельском хозяйстве, рыболовстве - дорого обошёлся стране. Масштаб потрясения, которое перенесли Нидерланды в XVII веке, соразмеряется с дефолтом августа 1998 года. Последующие войны довели страну до отчаянного состояния, ускорив падение торгового могущества Голландии.
Снова покой
Новый алгоритм экономического кризиса (по МФ) - это
* возвращение рынком (безусловно, с перехлестом в обратную сторону) стоимости товаров и услуг к их реальной рыночной цене, при которой наступает баланс, способный дать импульс новому витку развития мировой экономики на новом уровне развития и новых взаимоотношениях между его участниками
В 1636 году стоимость одного тюльпана сравнялась со стоимостью небольшого дома.
За год цена луковицы упала в тысячи раз. Всего через два года тюльпаны оказались никому не нужны
* эту "новую рыночную цену" дает рынок
в 1645 году цена луковицы тюльпана составляла лишь 1% от цены, которую за нее давали за десятилетие до этого.
* чем сильнее коррекция - тем основательнее пересмотрены взаимоотношения и тем сильнее будет импульс СТАРШЕГО ТФ
* коррекция (кризис) - это насильственное изъятие капиталов, накопленных большей частью (свыше 90%) населения за тот период бычьего тренда, коррекцией к которому выступает данный кризис
Пузырь надувается дольше, чем лопается.
Вывод
История преподает нам урок оптимизма.
Несмотря на все негативные последствия для «нетюльпановых» отраслей, позитив можно выделить в том, что кризис способствовал финансовой раскачке страны, появлению бирж и фьючерсной торговли. Именно этот период принято считать "золотым веком" Нидерландов. Также была создана Объединенная Западно-Индийская компания, которая занималась судоходством и торговлей с государствами Юго-Восточной Азии. Деятельность этой компании привела не только к небывалому притоку товаров из Восточной и Западной Индии, но и к взаимопроникновению двух разных культур. "Тюльпанная лихорадка" стала своеобразной "прививкой" для голландского бизнеса - на протяжении двух столетий голландцы крайне редко ввязывались в супервыгодные, но и суперрисковые бизнес-проекты.
Когда-то у голландцев был один национальный символ - ветряная мельница. В XVII веке к мельницам добавились тюльпаны. Сегодня выращивание тюльпанов - основная отрасль голландского бизнеса. Пятую часть площади Нидерландов используют для выращивания луковиц. Ежегодно около двух миллиардов луковиц отправляются в 80 стран мира.
Самая большая биржа цветов расположена в городе Алсмере. Аукцион интересен не только тем, что вместо привычных акций и облигаций деловые люди вовсю торгуются о цене цветов, но еще и тем, что торги проходят не по привычному нам, а по обратному сценарию. Вначале устанавливается самая высокая цена на цветочные луковицы и постепенно снижается до того момента, пока не найдется покупатель. Если желающих и вовсе нет, значит, этот сорт не выдержал конкуренции и отбраковывается. Биржа обслуживает 1000 человек, за час работы продавая миллион тюльпанов и три миллиона роз.
Ежегодный парад цветов, устраиваемый более 50 лет, поражает своим масштабом и красотой. Общий маршрут цветочной процессии, демонстрирующей последние тенденции голландского цветоводства и флористики, составил целых 80 километров! Целое море цветов, музыка, костюмированные представления - и все это абсолютно бесплатно.
Послесловие
Как мы видим, даже в одном из первых финансовых кризисов, известных человечеству, ясно видны все признаки раздувающегося пузыря. Полностью надуманная ценность достаточно легко воспроизводимого объекта инвестиций, в виде луковицы тюльпана, породило общенациональную истерию. Вывод средств из реального производства, объектов накопления, недвижимости, продуктов натурального хозяйства (являющимися в то время свободно конвертируемым платежным средством) резко повысило как ликвидность, так и цену луковиц тюльпана. Для рядового населения стало очевидно, что заниматься реальным производством и натуральным хозяйством просто невыгодно по сравнению с прибылью, получаемой от операций с «новым золотом». Начался сильнейший экономический перекос в масштабах страны. Катализатором процесса стал введенный фьючерсный механизм. Отсюда такое резкое и стремительное падение.
Невольно возникает вопрос: «Что-то это все очень сильно напоминает?» Вспомним падение доткомов в 2000-м году, до которого мы еще дойдем в свое время. Параллели очевидны - зачем копить на старость, держать деньги под 5% годовых на депозитах, инвестировать в собственное дело с оттянутыми сроками окупаемости, если без особенных проблем на акциях высокотехнологичных компаний можно «сделать» 50-100% годовых. Поэтому мы и будем искать параллели прошлых событий с кризисами современности.
==========================
Вступительное слово и послесловие - Михаил (dma)
Подготовка статьи - Ольга (Zarja)
Кафедра фундаментального анализа и инвестиций
